9/11 21:30 CPI 발표와 주식과의 관계

오늘 (2024/09/11) 한국 시간 21:30에 8월 소비자물가지수 (CPI)가 발표될 예정입니다.

8월 소비자 물가지수에 대해서 전문가들은 다음과 같은 예측을 하고 있습니다.

• 전문가들은 8월 CPI가 전년 동월 대비 2.5% 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 7월의 2.9% 상승에서 둔화된 수치입니다.
• 월간 기준으로는 0.2% 상승할 것으로 전망되며, 이는 7월과 동일한 수준입니다.
• 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 전년 동월 대비 3.2% 상승할 것으로 예상됩니다. 이는 7월과 동일한 수준입니다.
• 월간 근원 CPI도 0.2% 상승할 것으로 전망됩니다.
• 인플레이션이 둔화되고 있지만 여전히 연준의 2% 목표치를 상회하고 있습니다.
• 이번 CPI 발표는 연준의 9월 금리 인하 가능성에 대한 중요한 지표가 될 것으로 보입니다.
• 시장에서는 9월 연준 회의에서 금리 인하 가능성을 거의 100% 반영하고 있습니다.

전반적으로 인플레이션 압력이 완화되는 추세를 보이고 있어 연준의 통화정책 완화 가능성을 뒷받침할 것으로 예상됩니다.

 

그러면 소비자물가지수 (CPI) 변경은 주식에 어떤 영향을 미칠까요?

결론적으로 CPI(소비자물가지수)와 주식 시장은 밀접한 관계가 있으며, CPI 발표는 주식 시장에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 이 관계를 다음과 같이 설명할 수 있습니다.

 

 

인플레이션과 금리 정책

CPI 상승은 인플레이션 압력을 나타내며, 이는 중앙은행의 금리 정책에 영향을 줍니다. 인플레이션이 높아지면 중앙은행은 일반적으로 금리를 인상하여 물가 상승을 억제하려 합니다.

 

 

주식 시장에 미치는 영향

• 금리 상승: 금리가 오르면 기업의 차입 비용이 증가하고 수익성이 악화될 수 있어 주가에 부정적 영향을 미칩니다.
• 투자 선호도 변화: 금리 상승으로 채권 수익률이 높아지면 상대적으로 위험한 주식에 대한 투자 매력이 감소할 수 있습니다.
• 소비 위축: 물가 상승으로 인한 소비력 저하는 기업 실적에 부정적 영향을 줄 수 있습니다

CPI 발표에 따른 시장 반응 시나리오

1. 예상보다 높은 CPI:
   • 주가 하락
   • 국채 수익률 상승
   • 달러 강세
   • 원자재 가격 하락
2. 예상보다 낮은 CPI:
   • 주가 상승
   • 국채 수익률 하락
   • 달러 약세
   • 원자재 가격 상승
3. 글로벌 영향:
   미국 인플레이션 우려 완화 시 유럽과 신흥국 증시가 미국보다 더 좋은 수익률을 보일 수 있습니다

투자자 대응 전략

1. CPI 발표 전후 시장의 변동성이 높아질 수 있으므로 주의가 필요합니다.
2. CPI 외에도 다양한 경제 지표와 기업 실적 등을 종합적으로 고려해야 합니다.
3. 장기적인 투자 관점에서 단기적인 CPI 변동에 과도하게 반응하지 않도록 합니다.

CPI와 주식 시장의 관계는 복잡하며 항상 일정한 패턴을 보이지는 않습니다. 따라서 투자자들은 CPI를 포함한 여러 요인을 종합적으로 분석하여 투자 결정을 내려야 합니다